UBS: Πίεση από τους νέους τραπεζικούς κανόνες λόγω Swiss – Στα σχέδιά της η αποχώρηση από την Ελβετία

Οι Ελβετοί νομοθέτες καλούνται να σταθμίσουν αντικρουόμενες επιλογές, καθώς σχεδιάζουν νέες απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας για την UBS, μετά τη συμφωνία με την Credit Suisse, όταν η τελευταία κατέρρευσε το 2023.

Στις 26 Οκτωβρίου αρχίζει σε κοινοβουλευτική επιτροπή της Ελβετίας η εξέταση των τραπεζικών κανόνων που εγκρίθηκαν τον προηγούμενο μήνα και τους οποίους η διοίκηση της UBS έχει απορρίψει ως απαράδεκτους.

Οι πιθανότητες να θεσπιστούν ηπιότεροι κανόνες μοιάζουν μικρές. Μεγάλοι επενδυτές έχουν καλέσει την UBS να φύγει από την Ελβετία και να αναζητήσει πιο ευνοϊκό ρυθμιστικό περιβάλλον, ενώ η τράπεζα φέρεται, σύμφωνα με πηγές που μίλησαν στο Reuters, να εξετάζει σχέδια έκτακτης ανάγκης, όπως τη μεταφορά της έδρας της ή τη συγχώνευση με άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.

Παρόλα αυτά, η αποχώρηση ή η απώλεια της ελβετικής της ταυτότητας θα μπορούσε να έχει κόστος που η ισχυρή τράπεζα, με έδρα τη Ζυρίχη, ενδέχεται να μη θέλει να αναλάβει.

Ο Λίο Μιούλερ, μέλος της επιτροπής και βουλευτής του Κεντρώου Κόμματος, ανέφερε ότι το κοινοβούλιο βρίσκεται σε μια δύσκολη κατάσταση. «Αν το χαλαρώσουμε υπερβολικά, θα γίνει δημοψήφισμα. Τότε υπάρχει ο κίνδυνος ο κόσμος να πει «δεν είναι αρκετό», να απορριφθεί και να καταλήξουμε χωρίς τίποτα», είπε. «Αν είμαστε πολύ αυστηροί, η τράπεζα θα μπορούσε να πει: “Λοιπόν, η Ελβετία είναι πλέον ένα δύσκολο μέρος για να κάνεις δουλειές, θα ψάξουμε αλλού”», κατέληξε.

Οι βουλευτές προσπαθούν να περιορίσουν τις προτάσεις, ωστόσο σε όλο το πολιτικό φάσμα επικρατεί η εκτίμηση ότι οποιαδήποτε ελάφρυνση θα είναι δύσκολο να περάσει.

Η άνω βουλή αποφάσισε να απαιτήσει από την UBS να καλύπτει τις ξένες μονάδες της με κεφάλαιο κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) σε ποσοστό 90%, έναντι υφιστάμενου αποθέματος 60% που μπορεί να καλυφθεί εν μέρει από φθηνότερες μορφές κεφαλαίου. Από την πλευρά της, η κυβέρνηση εισηγήθηκε όριο CET1 στο 100%.

Η UBS έχει τονίσει πολλές φορές ότι επιθυμεί να παραμείνει στην Ελβετία και πως η παρουσία της εκεί ωφελεί τόσο την ίδια όσο και τη χώρα. Παράλληλα, θεωρεί υπερβολική την πρόταση για CET1 90%, υποστηρίζοντας ότι θα υπονομεύσει την ανταγωνιστικότητά της.

Η συζήτηση για το ενδεχόμενο δημοψηφίσματος

Η υπουργός Οικονομικών Κάριν Κέλερ-Σάτερ, η οποία έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο δημοψηφίσματος —μιας διαδικασίας που επιτρέπει την αμφισβήτηση νόμου εφόσον συγκεντρωθεί επαρκής υποστήριξη—, επιθυμεί την έγκριση από το κοινοβούλιο του στόχου CET1 στο 90%, σύμφωνα με πηγές του Reuters.

Οι Σοσιαλδημοκράτες, που υποστηρίζουν κεφαλαιακή κάλυψη CET1 100%, θα αποφασίσουν αν θα επιδιώξουν τη διεξαγωγή δημοψηφίσματος αφού ολοκληρωθεί η κοινοβουλευτική διαδικασία, η απόφαση της οποίας αναμένεται, το νωρίτερο, τον Δεκέμβριο.

Κάποιοι μέτοχοι εκτιμούν ότι οι προτεινόμενες ρυθμίσεις ενδέχεται να «πνίξουν» την UBS. Η Artisan Partners έχει ζητήσει δημόσια από την τράπεζα να εγκαταλείψει την Ελβετία, επικαλούμενη τους κανονισμούς.

Ο Χανς-Πέτερ Πόρτμαν, από το κεντροδεξιό Φιλελεύθερο Κόμμα (FDP), εισηγήθηκε να οριστεί στο 75% η απαίτηση CET1 για τις ξένες μονάδες της UBS. Η πρότασή του περιλαμβάνει επίσης μηχανισμό που θα ενισχύει τη δυνατότητα απορρόφησης ζημιών, σε περίπτωση που οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας υποχωρήσουν κάτω από συγκεκριμένο όριο.

«Θα βρεθεί μια λύση που θα επιτρέψει στην UBS να συνεχίσει να αποζημιώνει τους μετόχους για τον κίνδυνο κατάλληλα και να διαθέσει επενδυτικό κεφάλαιο για το μέλλον, ελαχιστοποιώντας παράλληλα τον κίνδυνο στο μέτρο του δυνατού», δήλωσε.