Χρηματιστήριο Βραζιλίας: Διέκοψε τις συναλλαγές μετά την εκλογή Λούλα – Μαζικές πωλήσεις και limit down των μετοχών

Η εκλογική επικράτηση του προέδρου Λουίς Ινάσιο Λούλα ντα Σίλβα έναντι του δεξιού Φλάβιο Μπολσονάρου, τον οποίο στήριζαν πολλοί επενδυτές, προκάλεσε απρόσμενη αναταραχή στις αγορές της Βραζιλίας. Το χρηματιστήριο της χώρας αναγκάστηκε να διακόψει τη λειτουργία του εν μέσω των έντονων εξελίξεων.

Πριν από τον δεύτερο γύρο των εκλογών, η πλειονότητα των ξένων επενδυτών στη Βραζιλία θεωρούσε σχεδόν βέβαιη τη νίκη του δεξιού Φλάβιο Μπολσονάρου. Με αυτή την εκτίμηση, μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι, ανάμεσά τους οι UBS Global Wealth Management, Morgan Stanley, JPMorgan και Citigroup, είχαν ήδη εκφράσει αισιοδοξία για τα βραζιλιάνικα assets, σύμφωνα με το moneycontrol.

Πριν από την απρόσμενη επιστροφή του Λούλα, ETF που παρακολουθούσε τις βραζιλιάνικες μετοχές και διαπραγματευόταν στη Νέα Υόρκη είχε ήδη χάσει 26% στις προηγούμενες συναλλαγές. Την ίδια ώρα, συμβόλαιο για το βραζιλιάνικο ρεάλ στην αγορά του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME) έδειχνε ισοτιμία 5,59 ρεάλ ανά δολάριο. Παρότι η συγκεκριμένη τιμή δεν αποτελεί ασφαλή ένδειξη της ισοτιμίας στην αγορά, η κίνηση αντιστοιχεί σε πτώση του ρεάλ άνω του 10% σε σύγκριση με το κλείσιμο της Παρασκευής.

Χρηματιστηριακά γραφεία στο Σάο Πάολο προέβλεπαν ότι οι πωλήσεις μετοχών το πρωί της Δευτέρας θα ήταν τόσο μεγάλες ώστε ενδέχεται να ενεργοποιηθούν οι αυτόματοι μηχανισμοί διακοπής συναλλαγών (circuit breakers), όπως και έγινε στη σημερινή συνεδρίαση. Για το ρεάλ και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών δεν υπάρχουν αντίστοιχοι μηχανισμοί, γι’ αυτό η διαχειρίστρια του χρηματιστηρίου B3 αύξησε τα επιτρεπόμενα όρια διακύμανσης για τη σημερινή συνεδρίαση.

Η μετοχή της Allwyn καταγράφει πτώση

Οι επιπτώσεις της νίκης του Λούλα αποτυπώνονται, σύμφωνα με το Bloomberg, και στις μετοχές εταιρειών με δραστηριότητα στη Βραζιλία που είναι εισηγμένες στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ και της Ευρώπης. Οι τίτλοι τους σημείωσαν απότομη υποχώρηση: η εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων XP και η τράπεζα Itau Unibanco Holding κατέγραψαν απώλειες τουλάχιστον 26% στις πρώτες συναλλαγές στις ΗΠΑ, ενώ οι Banco Santander και Telefonica έπεσαν πάνω από 3%.

Πιέσεις δέχεται παράλληλα η μετοχή της Allwyn στο ελληνικό χρηματιστήριο. Λίγο πριν από τη λήξη της συνεδρίασης υποχωρούσε περίπου 4%. Η εταιρεία έχει παρουσία στην αγορά τυχερών παιχνιδιών της Βραζιλίας.

«Θα είναι μια δύσκολη ημέρα. Η αγορά θα επανατιμολογήσει τα πάντα», ανέφερε ο Μπρούνο Φουνσάλ, διευθύνων σύμβουλος της Bradesco Asset Management, που διαχειρίζεται κεφάλαια 221 δισ. δολαρίων.

Ανάλογη εικόνα καταγράφηκε και στα βραζιλιάνικα ομόλογα σε δολάρια, τα οποία σημείωσαν σημαντικές απώλειες. Ορισμένοι τίτλοι υποχώρησαν πάνω από 1,5 σεντ, με τις απώλειες να είναι οι μεγαλύτερες μεταξύ των αναδυόμενων αγορών.

Στην έρευνα που πραγματοποίησε η Citigroup με τη συμμετοχή 73 επενδυτών και δημοσιοποίησε την Παρασκευή, οι περισσότεροι εκτίμησαν ότι ενδεχόμενη νίκη του Λούλα θα οδηγούσε σε άνοδο των επιτοκίων swaps κατά περισσότερο από μία ποσοστιαία μονάδα.

Πώς ενεργοποιούνται τα circuit breakers στη Βραζιλία

Οι χρηματιστηριακές αρχές, όπως αναφέρθηκε, ανέστειλαν τις συναλλαγές προκειμένου να ανακόψουν τις μεγάλες απώλειες των μετοχών. Η αυτόματη διακοπή ενεργοποιείται όταν ο βραζιλιάνικος δείκτης Ibovespa σημειώσει πτώση τουλάχιστον 10%.

Η προηγούμενη ενεργοποίηση των circuit breakers στις μετοχές της Βραζιλίας είχε γίνει στις αρχές του 2020, όταν η πανδημία προκαλούσε σοβαρές αναταράξεις στις παγκόσμιες αγορές.

Τα δημοσιονομικά προβλήματα της Βραζιλίας

Από την προηγούμενη επιστροφή του στην εξουσία, τον Ιανουάριο του 2023, ο 80χρονος αριστερός Λούλα έχει κάνει λίγα για να περιορίσει τα αυξημένα δημοσιονομικά ελλείμματα της χώρας. Οι επενδυτές θεωρούν ότι αυτά εξηγούν γιατί η Βραζιλία εξακολουθεί να έχει μερικά από τα υψηλότερα πραγματικά επιτόκια παγκοσμίως.

Η Βραζιλία αντιμετωπίζει βαθιά δημοσιονομικά προβλήματα, με τις επιπτώσεις να απλώνονται σε όλη την οικονομία. Οι καθυστερήσεις στις πληρωμές των νοικοκυριών έχουν φτάσει σε ιστορικά υψηλά, εκατομμύρια επιχειρήσεις έχουν ληξιπρόθεσμες οφειλές, ενώ οι αγρότες αναβάλλουν τις πληρωμές τους με πρωτοφανή συχνότητα.

Παράλληλα, η κυβέρνηση έχει ελάχιστα περιθώρια κινήσεων: το δημόσιο χρέος υπερβαίνει το 80% του ΑΕΠ και σημαντικό τμήμα του προϋπολογισμού είναι δεσμευμένο για υποχρεωτικές δαπάνες.