Όμιλος AKTOR: Η Ambrosia Capital δίνει περιθώριο ανόδου 64% στη μετοχή και σύσταση «Buy»

Ο Όμιλος AKTOR τίθεται για πρώτη φορά υπό κάλυψη από την Ambrosia Capital, η οποία προτείνει «Buy» και τοποθετεί στα 15 ευρώ την τιμή-στόχο της μετοχής, αφήνοντας περιθώριο ανόδου 64%.

Κατά την εκτίμηση της Ambrosia, ο Όμιλος AKTOR μετασχηματίζεται σε ενιαία πλατφόρμα στους τομείς των υποδομών και της ενέργειας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, εξέλιξη που μπορεί να ενισχύσει την αξία της μετοχής. Οι παραχωρήσεις, οι ΑΠΕ και το LNG αποτελούν τους κυριότερους αναπτυξιακούς παράγοντες, ενώ ο κατασκευαστικός κλάδος, με ανεκτέλεστο ύψους 4,5 δισ. ευρώ, εξακολουθεί να αποτελεί τον βασικό πυλώνα του Ομίλου.

Για το προσαρμοσμένο EBITDA, η Ambrosia υπολογίζει ότι θα ανέλθει σε 444 εκατ. ευρώ το 2028 και σε 725 εκατ. ευρώ το 2031, επίπεδα υψηλότερα από τις προβλέψεις της διοίκησης, κυρίως εξαιτίας της εξαγοράς των Helector και Θαλής.

Όπως μεταφέρει η Ambrosia, η διοίκηση αναφέρει ότι περίπου το 65% του μεσοπρόθεσμου στόχου για το EBITDA έχει ήδη εξασφαλιστεί μέσω υφιστάμενων συμφωνιών και προχωρημένων διαπραγματεύσεων. Παράλληλα, σχεδόν τα δύο τρίτα του επενδυτικού πλάνου, συνολικού ύψους 3 δισ. ευρώ, συνδέονται με έργα που έχουν ήδη κατακυρωθεί ή υπογραφεί.

Η υλοποίηση του επενδυτικού σχεδίου θα στηριχθεί στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 650 εκατ. ευρώ, στην έκδοση ομολόγου 300 εκατ. ευρώ και σε χρηματοδότηση μέσω δανεισμού σε επίπεδο επιμέρους έργων.

Σε συνολικό επίπεδο, η Ambrosia θεωρεί ότι οι συγκεκριμένοι παράγοντες θα ενισχύσουν αισθητά το προσαρμοσμένο EBITDA, το οποίο εκτιμάται ότι θα αυξάνεται με μέσο ετήσιο ρυθμό 25% κατά την περίοδο 2025-2032.