CrediaBank: Η Fitch δίνει αξιολόγηση BB με θετικές προοπτικές

Η CrediaBank λαμβάνει από τη Fitch μακροπρόθεσμη αξιολόγηση BB με θετικές προοπτικές, ενώ η αντίστοιχη αξιολόγηση για τις καταθέσεις ανέρχεται σε BB+, δηλαδή βρίσκεται μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική κατηγορία. Η θετική προοπτική σημαίνει για τον οίκο αξιολόγησης ότι υπάρχει υψηλή πιθανότητα αναβάθμισης στο εγγύς μέλλον.

Η αρχική αξιολόγηση της Fitch καταγράφει τη μεγάλη μεταβολή στο πιστοληπτικό προφίλ της CrediaBank, η οποία ακολούθησε την εξυγίανση του ισολογισμού και την κεφαλαιακή της ενίσχυση. Ιδιαίτερα σημαντικό θεωρείται το γεγονός ότι η αξιολόγηση των καταθέσεων βρίσκεται ήδη στο BB+, μόλις μία βαθμίδα χαμηλότερα από την επενδυτική κατηγορία, ενώ η συνολική αξιολόγηση της τράπεζας διατηρεί θετικές προοπτικές.

Fitch Ratings: Τα βασικά συμπεράσματα για την CrediaBank

• Η Fitch αποτυπώνει την ενδυνάμωση της χρηματοοικονομικής θέσης της τράπεζας μετά την ολοκλήρωση της εξυγίανσης του ενεργητικού, τη βελτίωση της κερδοφορίας και τη διατήρηση επαρκών κεφαλαίων μετά την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου. Ο οίκος υπογραμμίζει ότι η επέκταση των δραστηριοτήτων στην Ελλάδα και η επιτυχής ενσωμάτωση της HSBC Malta είναι δυνατό να βελτιώσουν ακόμη περισσότερο το επιχειρηματικό προφίλ της CrediaBank.
• Η θετική προοπτική βασίζεται στην πρόβλεψη ότι τα κέρδη από τις δραστηριότητες στην Ελλάδα θα συνεχίσουν να ενισχύονται, καθώς οι επιχειρηματικοί όγκοι αυξάνονται. Ταυτόχρονα, η Fitch εκτιμά ότι η απόκτηση της HSBC Malta θα ενισχύσει σημαντικά το επιχειρηματικό προφίλ και θεωρεί διαχειρίσιμους τους κινδύνους εκτέλεσης της συναλλαγής. Σε γενικές γραμμές, σταθερή αναμένεται να παραμείνει και η ποιότητα του ενεργητικού.
• Η εξαγορά της HSBC Malta αποτελεί καθοριστικό παράγοντα για τη μεσοπρόθεσμη πιστοληπτική εικόνα της CrediaBank. Κατά τη Fitch, η συναλλαγή θα αυξήσει αισθητά το μέγεθος του ομίλου, θα προσφέρει μεγαλύτερη γεωγραφική διαφοροποίηση, θα ενισχύσει την παραγωγή κερδών και θα βελτιώσει τη χρηματοδότηση και τη ρευστότητα, λόγω της υψηλής ρευστότητας και του ισχυρότερου καταθετικού μείγματος της HSBC Malta. Παράλληλα, ο οίκος θεωρεί ότι οι κίνδυνοι εκτέλεσης της συναλλαγής είναι επαρκώς αντιμετωπίσιμοι.
• Σύμφωνα με τη Fitch, η κερδοφορία έχει βελτιωθεί αισθητά. Τα λειτουργικά κέρδη ως ποσοστό των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο στοιχείων ενεργητικού έφτασαν το 1,2% στο πρώτο εξάμηνο του 2026, ενώ ο οίκος προβλέπει αύξηση στο 3% το 2027 και στο 3,5% το 2028, χάρη στην ανάπτυξη των δραστηριοτήτων και στη συνεισφορά των εξαγορών της HSBC Malta και της Ευρώπη Holdings. Παράλληλα, αναμένεται υψηλότερη λειτουργική αποδοτικότητα, λόγω της μεγαλύτερης κλίμακας και των συνεργειών από τις εξαγορές.
• Σε ό,τι αφορά τα κεφάλαια, η Fitch επισημαίνει πως ο δείκτης CET1 αυξήθηκε σημαντικά μετά την πρόσφατη κεφαλαιακή ενίσχυση. Εκτιμά επίσης ότι τα κεφαλαιακά επίπεδα θα παραμείνουν σε γενικές γραμμές σταθερά κατά την περίοδο 2026–2028, παρά την προβλεπόμενη σημαντική επέκταση του χαρτοφυλακίου δανείων. Για την ποιότητα του ενεργητικού, ο οίκος αναγνωρίζει την ολοκλήρωση της εξυγίανσης και αναμένει σταθερή εικόνα τα επόμενα έτη.
• Για να προχωρήσει σε νέα αναβάθμιση, η Fitch ζητά την ομαλή ενσωμάτωση της HSBC Malta, τη διατήρηση υγιούς ανάπτυξης και διαφοροποίησης στην Ελλάδα, CET1 τουλάχιστον 14%, σταθερή ποιότητα ενεργητικού και διαρκή βελτίωση της λειτουργικής κερδοφορίας. Υπό συγκεκριμένες κανονιστικές προϋποθέσεις, κατά μία βαθμίδα θα μπορούσε να αυξηθεί και η αξιολόγηση των καταθέσεων.
• Η αξιολόγηση της Fitch επιβεβαιώνει ότι η CrediaBank περνά από την περίοδο αποκατάστασης του ισολογισμού σε φάση ταχύτερης ανάπτυξης, με υψηλότερη κερδοφορία και μεγαλύτερη κλίμακα. Η θετική προοπτική αντανακλά αυτή την πορεία και διατηρεί ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας πιστοληπτικής αναβάθμισης το επόμενο διάστημα, εφόσον υλοποιηθούν το επιχειρηματικό σχέδιο και τα επόμενα στρατηγικά βήματα.

Για λόγους σύγκρισης με τη Moody’s, η CrediaBank αναφέρει ότι η βασική αξιολόγηση της Fitch είναι κατά μία βαθμίδα υψηλότερη, ενώ οι προοπτικές χαρακτηρίζονται θετικές, έναντι σταθερών από τη Moody’s. Και στους δύο οίκους, η αξιολόγηση των καταθέσεων απέχει μία βαθμίδα από την επενδυτική κατηγορία.