Morgan Stanley: Θέτει στα 56 ευρώ την τιμή-στόχο για τη METLEN – Θετικές προοπτικές μετά το μεγάλο deal γαλλίου

Morgan Stanley: στην έκθεσή της που δημοσιεύθηκε σήμερα (5.10.26), διατηρεί τη σύσταση Overweight για τη Metlen, ορίζοντας τιμή-στόχο τα 56 ευρώ. Η τιμή κλεισίματος της μετοχής στις 2 Οκτωβρίου ήταν 48,60 ευρώ.

Η METLEN εξασφάλισε στρατηγική συμφωνία με μεγάλη ιαπωνική χημική εταιρεία για την προμήθεια γαλλίου, η οποία καλύπτει έως το 16% της ετήσιας παραγωγής γαλλίου της νέας μονάδας στην Ελλάδα. Η δεύτερη αυτή συμφωνία έρχεται μετά τη συμφωνία του Ιουλίου με κορυφαία αμερικανική εταιρεία τεχνολογίας, που αφορά περίπου το 25% της παραγωγής.

Κατά τους αναλυτές, η εξέλιξη αυτή περιορίζει ουσιαστικά το επενδυτικό ρίσκο πριν αρχίσει η παραγωγή. Συνολικά, οι δύο συμφωνίες δεσμεύουν έως και το 41% από τους προβλεπόμενους 50 τόνους γαλλίου ετησίως, μειώνοντας τον κίνδυνο ως προς τη διάθεση της παραγωγής, πριν από την αναμενόμενη λειτουργία της μονάδας στο γ’ τρίμηνο του 2027.

Η Morgan Stanley δίνει ιδιαίτερο βάρος στη ραγδαία άνοδο που καταγράφει η τιμή του γαλλίου. Οι τιμές στην Ευρώπη έχουν σημειώσει απότομη αύξηση και κινούνται κοντά στα 3.350 δολάρια ανά κιλό, προσφέροντας σημαντικό πιθανό περιθώριο ανόδου σε σχέση με τις παραδοχές του βασικού σεναρίου του οίκου.

Στο μοντέλο της, η Morgan Stanley υπολογίζει τιμή κοντά στα 1.000 δολάρια ανά κιλό, επίπεδο που μεταφράζεται σε ετήσιο EBITDA περίπου 40 εκατ. ευρώ από το γάλλιο. Ωστόσο, με τις σημερινές τιμές να βρίσκονται περίπου στα 3.350 δολάρια ανά κιλό, το EBITDA ενδέχεται να ανέλθει σε περίπου 140 εκατ. ευρώ τον χρόνο, ξεπερνώντας το τριπλάσιο.

Η σύσταση overweight υποδηλώνει ότι ένας αναλυτής, διαχειριστής κεφαλαίων ή αμοιβαίο κεφάλαιο εκτιμά πως μια μετοχή ή ένας συγκεκριμένος κλάδος θα υπεραποδώσει έναντι της ευρύτερης αγοράς ή ενός δείκτη αναφοράς, όπως για παράδειγμα ο S&P 500, στο άμεσο μέλλον.