Μετά τη Moody’s και ο διεθνής οίκος πιστοληπτικής διαβάθμισης S&P Global προχώρησε στην αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στη βαθμίδα BBB- (investment grade) με σταθερές προοπτικές (Stable Outlook).
«Κατά την άποψή μας, η ηγετική θέση της εταιρείας στην αγορά, η κερδοφορία άνω του μέσου όρου και η ποικιλομορφία του ανεκτέλεστου έργου της με ένα μέτριο μερίδιο συμβάσεων σταθερής τιμής μετριάζουν τους κινδύνους κατασκευής», αναφέρει η S&P Global στην ανακοίνωσή της. Αναμένει ότι το πιστωτικό προφίλ της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα συνεχίσει να ενισχύεται κατά την περίοδο 2026 – 2028 λόγω των ισχυρών προοπτικών ανάπτυξης -με τα περιθώρια EBITDA να αυξάνονται στο 23% – 24% έως το 2028 (από 15% το 2025), καθώς το μερίδιο της συνεισφοράς των κατασκευών μειώνεται στο 20% των EBITDA του Ομίλου- και της αποενοποίησης της θυγατρικής της στον τομέα της ενέργειας, η οποία ανήκει κατά 50%.
«Προβλέπουμε ότι τα κεφάλαια από λειτουργικές δραστηριότητες (FFO) προς χρέος θα ανέλθουν κατά μέσο όρο περίπου στο 10% την περίοδο 2026-2028, αν και σε ανοδική πορεία, καθώς αναμένουμε ότι τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) θα αυξηθούν σε περίπου 750 εκατομμύρια ευρώ έως το 2028, από 609 εκατομμύρια ευρώ το 2025. Δώσαμε στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική μας αξιολόγηση «BBB-».
Οι σταθερές προοπτικές αντικατοπτρίζουν την προσδοκία μας ότι το πιστωτικό προφίλ της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα συνεχίσει να ενισχύεται, χάρη στις ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης και τη βελτίωση των οικονομικών επιδόσεων. Λαμβάνει επίσης υπόψη τη δέσμευση της διοίκησης στην αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας και στη διατήρηση πολύ μέτριας καθαρής μόχλευσης χρέους στην εταιρεία χαρτοφυλακίου και στον κατασκευαστικό κλάδο.
