Ανθεκτικότητα στη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ επέδειξαν το 2024 τα έσοδα των τραπεζών από τόκους, με την αύξηση των δανείων και των εσόδων από προμήθειες να λειτουργούν ως ανάχωμα.

Με την επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ για τη νομισματική πολιτική αύριο (6.3.2025), να προοιωνίζεται νέα μείωση επιτοκίων, κατά 0,25 της μονάδας, τα επιτοκιακά έσοδα των τραπεζών βρίσκονται στο επίκεντρο φέτος, με στοίχημα την διατήρησή τους σε υψηλά επίπεδα. Σημειώνεται ότι εφόσον αύριο η ΕΚΤ αποφασίσει να προβεί στην πέμπτη, συνεχόμενη από τον περασμένο Σεπτέμβριο και την έκτη συνολικά από τον περασμένο Ιούνιο, μείωση επιτοκίων, το βασικό επιτόκιο του Ευρώ θα πέσει στο 2,50%. Οι εκτιμήσεις κεντρικών τραπεζιτών και της αγοράς κάνουν λόγο για επιτόκιο του Ευρώ στο 2% ή και 1,75% μέχρι το τέλος του έτους.

Το 2024, οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες παρουσίασαν καθαρά έσοδα από τόκους, ύψους 8,667 δις. ευρώ. Παρά τη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ, τα επιτοκιακά έσοδα παρουσίασαν ανθεκτικότητα, με ελαφρά κάμψη ή άνοδο, καθώς η αύξηση των χορηγήσεων, τα έσοδα από ομόλογα και η αντιστάθμιση του επιτοκιακού κινδύνου (hedging επιτοκίων) λειτούργησαν αμυντικά. Ειδικότερα:

Τα καθαρά έσοδα από τόκους της Τράπεζας Πειραιώς διαμορφώθηκαν σε 514 εκατ. ευρώ το δ’ τρίμηνο 2024, μειωμένα κατά 3% σε σύγκριση με το γ’ τρίμηνο (548 εκατ.), κυρίως εξαιτίας των χαμηλότερων δανειακών αποδόσεων μετά και τις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ. Από την άλλη, οι υψηλότεροι όγκοι δανείων, η πειθαρχία στα κόστη καταθέσεων και η προληπτική αντιστάθμιση λειτούργησαν υποστηρικτικά προς μία ανθεκτική επίδοση. Συνολικά στη χρήση 2024, τα καθαρά έσοδα από τόκους της Τρ. Πειραιώς ανήλθαν σε 2,158 δισ. ευρώ.

Tα καθαρά έσοδα από τόκους της Eurobank αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 15,3% και διαμορφώθηκαν σε 2,507 δισ. ευρώ (2,174 δις. τα καθαρά έσοδα τόκων το 2023). Η ετήσια αύξηση διαμορφώνεται σε 1,8% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας, η οποία συνεισέφερε στα επιτοκιακά έσοδα του ομίλου Eurobank το 2024 το ποσό των 295 εκατ. ευρώ. Η αύξηση στα επιτοκιακά έσοδα είναι αποτέλεσμα των εσόδων από χορηγήσεις, από ομόλογα και από τις δραστηριότητες στο εξωτερικό.

Η Alpha Bank είχε το 2024 καθαρό έσοδο τόκων 1,646 δισ. ευρώ, μειωμένο κατά 0,7% σε ετήσια βάση (1,658 δισ. το 2023), καθώς το αυξημένο κόστος καταθέσεων και χρηματοδότησης αντισταθμίστηκε από την θετική συνεισφορά που προέκυψε από το χαρτοφυλάκιο των εξυπηρετούμενων δανείων και από τα έσοδα χρεογράφων. Για το δ’ τρίμηνο, το καθαρό έσοδο τόκων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο (-0,6% σε τριμηνιαία βάση) και ανήλθε σε 406 εκατ. ευρώ.

Για την Εθνική Τράπεζα τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε 2,356 δισ. ευρώ. το 2024, ενισχυμένα κατά +4% σε ετήσια βάση, χάρη κυρίως στην ισχυρή επέκταση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων (+3 δισ. σε ετήσια βάση στην Ελλάδα, εκ των οποίων 2,1 δισ. το δ’ τρίμηνο 2024).

Το δ’ τρίμηνο 2024, τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα υποχώρησαν ελαφρώς (-2% χαμηλότερα σε τριμηνιαία βάση), καθώς η αρνητική επίπτωση της μείωσης των επιτοκίων προηγήθηκε της ισχυρής αύξησης του όγκου των δανείων προς το τέλος του τριμήνου.