Κατά 7% έχει αυξηθεί η τιμή του αργού πετρελαίου Brent σε εβδομαδιαία βάση, φτάνοντας στα 65 δολάρια το βαρέλι. Η αύξηση της τιμής του πετρελαίου ανά βαρέλι προκλήθηκε από τις κυρώσεις των ΗΠΑ κατά των μεγάλων ρωσικών πετρελαϊκών εταιρειών Lukoil και Rosneft.

Αυτό σηματοδοτεί μια στροφή 180 μοιρών στην Ουάσιγκτον: Για πρώτη φορά, η κυβέρνηση των ΗΠΑ παρεμβαίνει άμεσα στις ρωσικές εξαγωγές πετρελαίου, όπως σημειώνει η Handelsblatt. Προηγουμένως, οι χώρες της G7 ήθελαν μόνο να χρησιμοποιήσουν το ανώτατο όριο τιμών τους για να διασφαλίσουν ότι η Ρωσία θα πουλούσε το πετρέλαιό της κάτω από τις τιμές της παγκόσμιας αγοράς – προκειμένου να μειώσουν τα έσοδα της Μόσχας, χωρίς ταυτόχρονα να θέσουν σε κίνδυνο τις παγκόσμιες προμήθειες της αγοράς.

Αυτό λειτούργησε μόνο σε περιορισμένο βαθμό, όπως δείχνουν τα στοιχεία του Bloomberg. Παρόλο που τα έσοδα από το ρωσικό πετρέλαιο μειώθηκαν κατά περίπου 1/5 τον Σεπτέμβριο σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, αυτό οφειλόταν κυρίως στην πτώση των τιμών στην παγκόσμια αγορά και στην ανατίμηση του ρουβλιού. Ωστόσο, οι εξαγωγές πετρελαίου της Ρωσίας με πλοία πλησίασαν το υψηλό 16 μηνών στις αρχές Οκτωβρίου.

Μετά την εισαγωγή του ανώτατου ορίου τιμών στο ρωσικό πετρέλαιο, η Μόσχα έχει δημιουργήσει έναν λεγόμενο σκιώδη στόλο. Παλιά, ανεπαρκώς ασφαλισμένα δεξαμενόπλοια μεταφέρουν ρωσικό πετρέλαιο με ψευδείς σημαίες, συμπεριλαμβανομένης της Ινδίας.

Ενώ οι χώρες της G7 έχουν απαντήσει με κυρώσεις, η Ρωσία γίνεται ολοένα και πιο εξελιγμένη στην απόκρυψη αυτών των μεταφορών δεξαμενόπλοιων – για παράδειγμα, απλώς απενεργοποιώντας τα σήματα από τα πετρελαιοφόρα σε λιμάνια εξαγωγής στη Βαλτική Θάλασσα, τη Μαύρη Θάλασσα ή την Αρκτική. Εάν ένα δεξαμενόπλοιο συμπεριληφθεί στον κατάλογο κυρώσεων, η Ρωσία προσθέτει ένα νέο δεξαμενόπλοιο στον στόλο.

Έτοιμη η Ρωσία για τον Σκιώδη Στόλο

Η Ρωσία είναι πλέον πιθανό να χρησιμοποιήσει αυτήν την υποδομή για να παρακάμψει τις τελευταίες κυρώσεις – και, για παράδειγμα, να πουλήσει το πετρέλαιο σε Ασιάτες αγοραστές μέσω μεσαζόντων.

«Οι εξαγωγές θα μπορούσαν να μειωθούν βραχυπρόθεσμα, ενώ η εφοδιαστική αναδιοργανώνεται, και οι εκπτώσεις είναι πιθανό να αυξηθούν ξανά», δήλωσε στο Bloomberg ο Ντμίτρι Πολεβόι, διευθυντής επενδύσεων στην Astra Asset Management στη Μόσχα.

Τα ινδικά διυλιστήρια έχουν ήδη δηλώσει ότι σκοπεύουν να σταματήσουν σχεδόν πλήρως τις αγορές τους. Μέχρι τώρα, η Ινδία προμηθευόταν περίπου το 36% των εισαγωγών πετρελαίου της από τη Ρωσία. Εάν η χώρα απαρνηθεί εντελώς το πετρέλαιο από τις Lukoil και Rosneft, αυτό πιθανότατα θα ανερχόταν σε περίπου ένα εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα. Ωστόσο, η Ινδία έχει επανειλημμένα δηλώσει στο παρελθόν ότι θα εφαρμόσει δυτικές κυρώσεις, μόνο και μόνο για να επαναλάβει αργότερα το εμπόριο με τη Ρωσία μόλις μειωθεί το διεθνές ενδιαφέρον.

Ο δεύτερος σημαντικός αγοραστής είναι η Κίνα. Αρκετές κινεζικές κρατικές εταιρείες έχουν ακυρώσει τις αγορές τους από ρωσικές αποστολές πετρελαίου μέσω θαλάσσης. Ωστόσο, οι αποστολές μέσω αγωγών είναι απίθανο να επηρεαστούν από τις κυρώσεις, καθώς η Κίνα διεκπεραιώνει τις πληρωμές της μέσω ενός πιστωτικού συστήματος που δεν περιλαμβάνει δυτικές τράπεζες.

Πώς θα μπορούσε να αντιδράσει η τιμή

Η Ρωσία έχει περίπου ένα μήνα μέχρι να τεθούν σε ισχύ οι νέες κυρώσεις. Σύμφωνα με τον αναλυτή της UBS, Giovanni Staunovo, η Lukoil και η Rosneft αντιπροσωπεύουν περίπου το 50% έως 55% της ρωσικής παραγωγής αργού πετρελαίου. «Τελικά, εξαρτάται από το αν η Ρωσία μπορεί να αναπροσανατολίσει τις εξαγωγές της και αν μπορούν να βρεθούν άλλοι αγοραστές».

Ωστόσο, ο Staufovo εξακολουθεί να αναμένει ότι το πετρέλαιο Brent θα διαπραγματεύεται σε ένα εύρος από 60 έως 70 δολάρια ανά βαρέλι. Η προσφορά πετρελαίου από τις ΗΠΑ συνεχίζει να σημειώνει σταθερή ανάπτυξη και η συμμαχία πετρελαίου OPEC+ θα μπορούσε να μειώσει περαιτέρω τις περικοπές της εάν χρειαστεί.

Το Κουβέιτ, μέλος του ΟΠΕΚ, άφησε επίσης το μήνυμα αυτό την Πέμπτη. Ο υπουργός Ενέργειας του Κουβέιτ, Tareq Al-Roumi, δήλωσε ότι ο ΟΠΕΚ είναι έτοιμος να αυξήσει την παραγωγή πετρελαίου του εάν η ζήτηση το απαιτήσει. Ωστόσο, προειδοποίησε επίσης για αύξηση των τιμών λόγω των κυρώσεων.

Ο ΟΠΕΚ+ επιστρέφει σταδιακά στην αγορά την προηγουμένως περιορισμένη παραγωγή του, ύψους 1,66 εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως – ένας λόγος για τον οποίο οι τιμές του πετρελαίου έχουν πρόσφατα υποχωρήσει. Ειδικοί, όπως ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (IEA), προβλέπουν μια υπερπροσφορά στην αγορά πετρελαίου για το 2026. Η παραγωγή αναμένεται να υπερβεί τη ζήτηση κατά σχεδόν τέσσερα εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως.