Η Eldorado Gold ανακοίνωσε αύξηση 38% στα έσοδά της για το πρώτο τρίμηνο του 2025, φτάνοντας τα 355,2 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 258 εκατομμύρια δολάρια το ίδιο τρίμηνο του 2024. Οι πωλήσεις χρυσού παρέμειναν σχεδόν σταθερές, με 116.263 ουγκιές, ενώ η μέση τιμή πώλησης αυξήθηκε κατά 41% φτάνοντας τα 2.933 δολάρια ανά ουγκιά.
Παρά την αύξηση των καθαρών κερδών στα 72 εκατομμύρια δολάρια, το κόστος παραγωγής ανέβηκε σε 148,3 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω πληθωριστικών πιέσεων. Η εταιρεία διατηρεί τις προβλέψεις της για παραγωγή 460.000 έως 500.000 ουγκιών χρυσού το 2025.
Πιο αναλυτικά
Κατά 38% αυξήθηκαν τα συνολικά έσοδα της Eldorado Gold το α’ τρίμηνο του 2025, σύμφωνα με σημερινή (2.5.2025) ανακοίνωση της εταιρείας.
Συγκεκριμένα, τα συνολικά έσοδα της Eldorado Gold ανήλθαν στα 355,2 εκατ. δολάρια το α’ τρίμηνο του 2025 έναντι 258 εκατ. δολαρίων το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024, παρουσιάζοντας αύξηση 38%.
Οι πωλήσεις χρυσού το α’ τρίμηνο του 2025 ανήλθαν σε 116.263 ουγκιές, σε σχέση με τις 116.008 ουγκιές που πωλήθηκαν το α’ τρίμηνο του 2024. Ο όγκος πωλήσεων σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος αντανακλά κυρίως τα συγκρίσιμα επίπεδα παραγωγής.
Η μέση επιτευχθείσα τιμή πώλησης χρυσού ήταν 2.933 δολάρια ανά ουγκιά το πρώτο τρίμηνο του 2025, σημειώνοντας αύξηση 41% από 2.086 δολάρια ανά ουγκιά που πωλήθηκε το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Το κόστος παραγωγής αυξήθηκε σε 148,3 εκατ. δολάρια το α’ τρίμηνο του 2025 από 123,0 εκατ. δολάρια το α’ τρίμηνο του 2024 λόγω του υψηλότερου κόστους μετρητών στο τρίμηνο. Η αύξηση των δικαιωμάτων εκμετάλλευσης αντιστοιχούσε περίπου στο ένα τρίτο της αύξησης του κόστους παραγωγής.
Το υπόλοιπο αφορά κυρίως αυξήσεις στο κόστος εργασίας, λόγω του πληθωρισμού, του κόστους που δεν αντισταθμίστηκε από την υποτίμηση του τοπικού νομίσματος στην Τουρκική Δημοκρατία και στο Lamaque πρόσθετο κόστος που προέκυψε σε εργατικό δυναμικό και εργολάβους λόγω της εμβάθυνσης του κέντρου παραγωγής του μεταλλείο Triangle, η οποία έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση της απόστασης μεταφοράς, του εξοπλισμού και των απαιτήσεων σε προσωπικό.
Το κόστος παραγωγής περιλαμβάνει τα έξοδα δικαιωμάτων εκμετάλλευσης, τα οποία αυξήθηκαν σε 22,2 εκατ. δολάρια το α’ τρίμηνο του 2025 από 14,2 εκατ. δολάρια το α’ τρίμηνο του 2024, λόγω των υψηλότερων μέσων πραγματοποιημένων τιμών χρυσού, καθώς και των υψηλότερων όγκων πωλήσεων.
Το συνολικό κόστος σε μετρητά το α’ τρίμηνο του 2025 ανήλθε κατά μέσο όρο σε 1.153 δολάρια ανά πωληθείσα ουγκιά, σημειώνοντας αύξηση από 922 δολάρια ανά πωληθείσα ουγκιά το α’ τρίμηνο του 2024, κυρίως λόγω των υψηλότερων εξόδων δικαιωμάτων εκμετάλλευσης, λόγω των υψηλότερων τιμών χρυσού, καθώς και επιπτώσεων από τα εργατικά.
Το AISC ανά πωληθείσα ουγκιά αυξήθηκε σε 1.559 δολάρια το α΄ τρίμηνο του 2025 από 1.262 δολάρια το α΄ τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας το υψηλότερο συνολικό κόστος μετρητών ανά πωληθείσα ουγκιά το α΄ τρίμηνο του 2025 σε συνδυασμό με τις υψηλότερες δαπάνες κεφαλαίου διατήρησης.
Η Eldorado ανακοίνωσε καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ύψους 72,0 εκατ. δολαρίων (0,35 δολάρια ανά μετοχή) το α’ τρίμηνο του 2025, έναντι καθαρών κερδών 35,2 εκατ. δολαρίων (0,17 δολάρια ανά μετοχή) το α’ τρίμηνο του 2024.
Τα υψηλότερα καθαρά κέρδη το α’ τρίμηνο του 2025 αποδίδονται κυρίως στις υψηλότερες μέσες επιτευχθείσες τιμές πώλησης χρυσού, οι οποίες αντισταθμίστηκαν εν μέρει από το υψηλότερο κόστος παραγωγής.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 56,4 εκατ. δολάρια (0,28 δολάρια κέρδη ανά μετοχή) το α’ τρίμηνο του 2025, έναντι προσαρμοσμένων καθαρών κερδών 55,2 εκατ. δολαρίων (0,27 δολάρια κέρδη ανά μετοχή) το α’ τρίμηνο του 2024.
Οι προσαρμογές των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων από τα υψηλότερα καθαρά κέρδη το α’ τρίμηνο του 2025, μεταξύ άλλων περιλαμβάνουν ανάκτηση 73,5 εκατ. δολαρίων από την αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης, μη πραγματοποιηθείσα ζημία 63,4 εκατ. δολαρίων από παράγωγα μέσα και κέρδος 6,5 εκατ. δολαρίων από την πώληση αδειών εξόρυξης.
Αυτό είχε ως αποτέλεσμα συγκρίσιμα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη με το α’ τρίμηνο του 2024, καθώς τα υψηλότερα τρέχοντα φορολογικά έξοδα, τα χρηματοοικονομικά έξοδα και τα έξοδα παραγωγής αντιστάθμισαν τα υψηλότερα έσοδα.
Κύρια σημεία του πρώτου τριμήνου 2025
Παραγωγή χρυσού: Συνολική παραγωγή χρυσού 115.893 ουγκιές με τις παραγωγικές μονάδες σε Lamaque, Kisladag και Efemcukuru να ανταποκρίνονται στις προσδοκίες. Η παραγωγή της Ολυμπιάδας επηρεάστηκε από μη προγραμματισμένες συντηρήσεις που σχετίζονται με το φιλτράρισμα του συμπυκνώματος πυρίτη, καθώς και θέματα που επηρέασαν τη σταθερότητα του κυκλώματος επίπλευσης και περιόρισαν την απόδοση και τις ανακτήσεις μεταλλικών στοιχείων του εργοστασίου εμπλουτισμού.
Πωλήσεις χρυσού: Συνολικές πωλήσεις χρυσού 116.263 ουγκιές με μέση τιμή πώλησης χρυσού ανά ουγκιά 2.933 δολάρια.
Κόστος παραγωγής: Το συνολικό κόστος παραγωγής χρυσού ήταν 148,3 εκατομμύρια δολάρια α’ τρίμηνο του 2025.
Συνολικό κόστος σε μετρητά: 1.153 δολάρια ανά ουγκιά που πωλήθηκε το α’ τρίμηνο του 2025.
Σύνολο Λειτουργικών Δαπανών & Κεφαλαιουχικού Κόστους για την Υποστήριξη της Τρέχουσας Παραγωγής (“AISC”): 1.559 δολάρια ανά ουγκιά που πωλήθηκε το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Συνολικές κεφαλαιουχικές δαπάνες: 173,2 εκατ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2025, που περιλαμβάνουν 83,8 εκατ. δολάρια αναπτυξιακού κεφαλαίου που επενδύθηκε στο έργο των Σκουριών, με τη δραστηριότητα να επικεντρώνεται στις μεγάλες χωματουργικές εργασίες και την κατασκευή υποδομών και $6,4 εκατ. επιταχυνόμενου λειτουργικού κεφαλαίου. Το κεφάλαιο ανάπτυξης στα λειτουργικά μεταλλεία ανήλθε σε 38,9 εκατ. δολάρια και αφορούσε κυρίως το Kisladag για τη συνέχιση της απογύμνωσης αποβλήτων, τη συνέχιση της κατασκευής της δεύτερης φάσης του βόρειου σωρού έκπλυσης μεταλλεύματος (North Heap Leach Pad) και των σχετικών υποδομών.
Προοπτικές παραγωγής και κόστους: Η Εταιρεία διατηρεί τις ετήσιες προβλέψεις της για την παραγωγή του 2025, οι οποίες ανέρχονται σε 460.000 έως 500.000 ουγκιές χρυσού. Η παραγωγή συνεχίζει να σταθμίζεται στο δεύτερο εξάμηνο του έτους. Το συνολικό κόστος σε μετρητά για ολόκληρο το έτος αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 980 και 1.080 δολαρίων ανά πωλούμενη ουγκιά και ένα μέσο AISC μεταξύ 1.370 και 1.470 δολαρίων ανά πωλούμενη ουγκιά.
Οικονομικά
Έσοδα: 355,2 εκατ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2025
Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές συνεχιζόμενες δραστηριότητες: 138 εκατ. δολάρια το α’ τρίμηνο του 2025.
Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν από τις μεταβολές κεφαλαίου κίνησης: 136,5 εκατ. δολάρια το α’ τρίμηνο του 2025.
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα: στις 31 Μαρτίου 2025: Τα ταμειακά διαθέσιμα αυξήθηκαν κατά 121,3 εκατ. δολάρια το α’ τρίμηνο του 2025 σε σύγκριση με το δ’ τρίμηνο του 2024, κυρίως ως αποτέλεσμα των πωλήσεων των μετοχών της G Mining Ventures, που αντισταθμίστηκαν εν μέρει από τις επενδύσεις σε κεφάλαιο ανάπτυξης.
Καθαρά κέρδη αποδοτέα στους μετόχους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες: 0,35 δολάρια κέρδη ανά μετοχή.
Αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη προ φόρων, επενδυτικών και χρηματοδοτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων («Αναπροσαρμοσμένο EBITDA»): 163 εκατ. δολάρια.
Αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες: 56,4 εκατ. δολάρια καθαρά κέρδη, ή 0,28 δολάρια κέρδη ανά μετοχή το α’ τρίμηνο του 2025. Οι προσαρμογές των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων ανάκτηση 73,5 εκατ. δολαρίων από την αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης, μη πραγματοποιηθείσα ζημία 63,4 εκατ. δολαρίων από παράγωγα μέσα και κέρδος 6,5 εκατ. δολαρίων από την πώληση αδειών εξόρυξης.
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 2025, κυρίως λόγω της συνεχιζόμενης επένδυσης σε κεφάλαιο ανάπτυξης, η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από τα ισχυρά ταμειακά διαθέσιμα που προέκυψαν από λειτουργικές δραστηριότητες. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές εξαιρουμένων των κεφαλαιουχικών δαπανών στις Σκουριές ήταν 75,5 εκατ. δολάρια.
