To deal της χρονιάς αποκαλύπτει η Wall Street Journal, η οποία επικαλούμενη ανώνυμες πηγές αναφέρει σε άρθρο της ότι η Shell βρίσκεται σε πρώιμες συζητήσεις για την εξαγορά της ανταγωνίστριας BP (BP.L).

Αν προχωρήσει αυτή η συμφωνία, θα είναι -σύμφωνα με το αμερικανικό μέσο- μια από τις μεγαλύτερες συμφωνίες στον τομέα του πετρελαίου στην ιστορία. Η WSJ τονίζει ότι υπάρχουν συζητήσεις μεταξύ των εκπροσώπων των δύο εταιρειών σε μια «προσεκτική» προσέγγιση από τη Shell, καθώς η εξαγορά της BP αναμένεται να της δώσει τη δυνατότητα να ανταγωνιστεί ακόμη μεγαλύτερους ανταγωνιστές, όπως είναι η Exxon Mobil και η Chevron.

Οι πιθανοί όροι της συμφωνίας δεν έχουν γίνει ακόμη γνωστοί, ωστόσο πηγές σχετικές με το θέμα δηλώνουν ότι είναι δύσκολο να επέλθει συμφωνία. Εάν πάντως, αυτή ολοκληρωθεί, θα πρόκειται για ένα από τα μεγαλύτερα deal έπεται από την συγχώνευση της τάξης των 83 δισ. δολαρίων από την οποία προήλθε η Exxon Mobil.

Από θέση ισχύος

Η Shell μπαίνει στις συνομιλίες λειτουργώντας από θέση ισχύος, με τη μετοχή της να ξεπερνά απότομα την BP τα τελευταία χρόνια. Η Shell, όπως και η BP, έχει έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά δραστηριοποιείται σε παγκόσμιο επίπεδο, με αγοραία αξία άνω των 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η BP ήταν η υστερούσα μεταξύ των μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών έπειτα από μια άτυχη απομάκρυνση από τα ορυκτά καύσιμα και την προσέλκυση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Έχει επίσης υποστεί χρόνια αναταραχών στη διοίκηση και λειτουργικών καταστροφών.

Την ίδια ώρα, η Elliott Investment Management, που κατέχει περισσότερο από το 5% των μετοχών της BP, πιέζει για αλλαγές στην ενεργειακή εταιρεία τουλάχιστον από τον Φεβρουάριο, υπογραμμίζοντας την έκθεση του παραγωγού πετρελαίου και φυσικού αερίου σε μια πιθανή προσφορά εξαγοράς από έναν ανταγωνιστή.

Η BP έχει έκτοτε υιοθετήσει διάφορα μέτρα για να προσπαθήσει να αντιμετωπίσει την απογοήτευση των επενδυτών. Ανακοίνωσε σχέδια νωρίτερα φέτος για την ενίσχυση της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου και τη δραστική μείωση των επενδύσεων σε καθαρή ενέργεια. Η BP βρίσκεται επίσης στη διαδικασία προσπάθειας πώλησης της επιχείρησης λιπαντικών που λειτουργεί με την επωνυμία Castrol και έχει δηλώσει ότι θα μπορούσε να αποδεσμεύσει τουλάχιστον ένα μέρος της ηλιακής μονάδας της, Lightsource. Πιο πρόσφατα, η BP δήλωσε ότι ο πρόεδρός της Helge Lund, βασικός αρχιτέκτονας της στρατηγικής χαμηλών εκπομπών άνθρακα της εταιρείας, σχεδιάζει να παραιτηθεί, αναφέρει η WSJ.

Ψηλά ο πήχης

Εν τω μεταξύ, η Shell φέρεται να έχει επικεντρωθεί στις πιο κερδοφόρες δραστηριότητές της, δεσμευόμενη να αντλήσει περισσότερο πετρέλαιο και φυσικό αέριο και να μειώσει τους στόχους της για πράσινη ενέργεια.

Όταν ρωτήθηκε δημόσια, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Shell, Wael Sawan, δήλωσε πρόσφατα ότι ο πήχης της εταιρείας για μεγάλες συμφωνίες θα είναι υψηλός. Η Shell ανακοίνωσε τον Μάιο ένα σχέδιο επαναγοράς μετοχών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, το τελευταίο σε μια μακρά σειρά μεγάλων επαναγορών μετοχών. Η Shell συνεργάζεται με τραπεζίτες για μια πιθανή πώληση των χημικών περιουσιακών της στοιχείων στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ, όπως είχε αναφέρει προηγουμένως η Wall Street Journal.

Σύμφωνα με την WSJ, για την Shell, η εξαγορά της BP θα απαιτούσε πολλά χρόνια για να ολοκληρωθεί, κάτι που θα περιπλέκεται από συγκρούσεις πολιτισμών και ενδεχομένως από την πώληση επικαλυπτόμενων περιουσιακών στοιχείων. Αλλά μια συμφωνία θα μπορούσε να δώσει στην παγκόσμια εμπορική δραστηριότητα της Shell μεγαλύτερη εμβέλεια και να ενισχύσει την κυριαρχία της σε τομείς όπως το υγροποιημένο φυσικό αέριο. Οι αναλυτές και οι επενδυτές βλέπουν επίσης μια καλή αντιστοίχιση στις δραστηριότητες των εταιρειών στον Κόλπο του Μεξικού.

Άνθρωποι της αγοράς εκτιμούν ότι η εξαγορά της BP θα προσέφερε στην Shell την ευκαιρία να κατανείμει το κόστος σε μια μεγαλύτερη λειτουργική βάση και θα απέκλειε τους ανταγωνιστές. Η Shell θα ήταν επίσης πιο πολιτικά αποδεκτή από τις ρυθμιστικές αρχές του Ηνωμένου Βασιλείου, οι οποίες ενδέχεται να αντιταχθούν στην εξαγορά της BP από έναν ξένο αγοραστή, μιας εταιρείας ηλικίας άνω του ενός αιώνα, η οποία έχει τις ρίζες της στην εξερεύνηση πετρελαίου στην Περσία κατά την ακμή της Βρετανικής Αυτοκρατορίας.

Σημειώνεται ότι το Bloomberg ανέφερε στις αρχές Μαΐου ότι η Shell αξιολογούσε μια πιθανή συμφωνία BP.

Όπως τονίζεται στο άρθρο, μια συμφωνία Shell-BP θα ήταν η τελευταία σε ένα κύμα δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών σε όλο το ενεργειακό τοπίο, καθώς οι παραγωγοί επιδιώκουν να επιτύχουν μεγαλύτερες οικονομίες κλίμακας.

Διαψεύδει η Shell

Στην διάψευση ότι είναι σε προκαταρκτικές συζητήσεις για την εξαγορά της BP προχώρησε η Shell την Τετάρτη (25/6).

«Δεν πραγματοποιούνται συνομιλίες», ανέφερε στο Reuters, εκπρόσωπος της εταιρείας για την αποκάλυψη της WSJ. «Αυτή είναι απλώς μια ακόμη εικασία της αγοράς. Όπως έχουμε πει πολλές φορές στο παρελθόν, είμαστε έντονα επικεντρωμένοι στην αξιοποίηση της αξίας της Shell, συνεχίζοντας να εστιάζουμε στην απόδοση, την πειθαρχία και την απλοποίηση» συμπλήρωσε.