Για δεύτερη συνεχόμενη μέρα καταγράφεται η αναταραχή στις διεθνείς αγορές μετά τις προχθεσινές (18.12.2024) της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), σύμφωνα με τις οποίες το 2025 αναμένεται να υπάρχουν δύο ακόμα μόνο μειώσεις επιτοκίων.

Οι ανακοινώσεις της Fed στις ΗΠΑ προκάλεσαν προχθές πτώση 2% – 3% στα αμερικανικά χρηματιστήρια και χθες (19.12.2024) πτώση γύρω στο 1% στα βασικά ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Σήμερα (20.12.2024) πτώση κατέγραψαν σήμερα οι σημαντικότεροι δείκτες στην Ασία, ενώ σταθερά διατήρησε σταθερά τα επιτόκια της και η κεντρική τράπεζα της Κίνας.

Χθες οι κεντρικές τράπεζες της Ιαπωνίας, της Αγγλίας, της Νορβηγίας αλλά και της Τσεχίας έκαναν το ίδιο, συντασσόμενες στο όλο «κλίμα» του φρεναρίσματος της τάσης μείωσης των επιτοκίων η οποία είχε εμφανιστεί το προηγούμενο διάστημα λόγω μείωσης του πληθωρισμού αλλά και της «γραμμής» μείωσης των δημοσίων χρεών. Τα χρηματιστήρια στην Ασία διαπραγματεύονταν κοντά σε χαμηλό τριών μηνών σήμερα (20.12.24)

Οι επενδυτές στην Ασία ανέμεναν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό από τις ΗΠΑ, τα οποία θα μπορούσαν είτε να αμβλύνουν είτε να επιδεινώσουν τις ανησυχίες για τις πιέσεις στις τιμές. Ο δείκτης πληθωρισμού – τα βασικά στοιχεία για τις προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες των ΗΠΑ – αναμένεται αργότερα σήμερα. Οι προβλέψεις προβλέπουν επί του παρόντος μηνιαία αύξηση 0,2% για τον Νοέμβριο.

Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei των 225 μετοχών κατευθύνθηκε αρχικά προς τη χειρότερη εβδομάδα του από τις αρχές Νοεμβρίου σήμερα, παρά την ώθηση από το ασθενέστερο γεν. Τελικά, κινήθηκε ελάχιστα και παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος στις 38.813,23 μονάδες. Ο ευρύτερος δείκτης Topix παρέμεινε επίσης σχεδόν αμετάβλητος στις 2.714,98 μονάδες.

Στην Ιαπωνία, ο πυρήνας του πληθωρισμού επιταχύνθηκε ελαφρώς τον Νοέμβριο. Τα στοιχεία υποδηλώνουν αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις, οι οποίες θα μπορούσαν σύντομα να ωθήσουν την Τράπεζα της Ιαπωνίας να αυξήσει περαιτέρω το κόστος δανεισμού. Η κινεζική κεντρική τράπεζα άφησε αμετάβλητα τα βασικά της επιτόκια στη μηνιαία συνεδρίαση για τον καθορισμό των επιτοκίων την Παρασκευή. Αυτό ήταν σύμφωνο με τις προσδοκίες της αγοράς, καθώς η πτώση των αποδόσεων, η συρρίκνωση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων και η αποδυνάμωση του γουάν εξακολουθούν να στέκονται εμπόδιο στην άμεση νομισματική χαλάρωση.

«Συνολικά, είναι σαφές πόσο πολύ ανησυχούν οι κεντρικές τράπεζες για τη γεωπολιτική και την αβεβαιότητα το 2025», δήλωσε ο James Rossiter, επικεφαλής της παγκόσμιας μακροοικονομικής στρατηγικής της TD Securities, προσθέτοντας: »Τελικά, η αβεβαιότητα θα παραμείνει υψηλή, οι κραδασμοί πολιτικής θα είναι σημαντικοί και οι αγορές μπορεί να στραφούν περισσότερο από ό,τι στο πρόσφατο παρελθόν. Το έτος 2025 θα είναι μια περιπέτεια».

Στις αρχές Δεκεμβρίου, το Πολιτικό Γραφείο του Κομμουνιστικού Κόμματος της Κίνας ανακοίνωσε ότι θα επιδιώξει μια «κατάλληλα χαλαρή» νομισματική πολιτική το επόμενο έτος. Η κινεζική οικονομία παλεύει με την κρίση των ακινήτων. Νέες απειλές ελλοχεύουν από τον εκλεγμένο πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος ανακοίνωσε υψηλούς δασμούς στις κινεζικές εισαγωγές.

Χρηματιστήριο στις ΗΠΑ: Dow Jones, S&P 500 και Nasdaq

Τα αμερικανικά χρηματιστήρια έκλεισαν με μικρή μεταβολή χθες (19.12.24) μετά τις απογοητευτικές προοπτικές της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τα επιτόκια. Ο δείκτης των blue chips Dow Jones παρέμεινε στάσιμος στις 42.342 μονάδες. Ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq παρουσίασε μικρή μεταβολή στις 19.372 μονάδες. Ο ευρείας βάσης S&P 500 επίσης μετακινήθηκε ελάχιστα και διαμορφώθηκε για τελευταία φορά στις 5867 μονάδες.

Ως απάντηση στα μηνύματα της Fed για βραδύτερο ρυθμό μείωσης των επιτοκίων, ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε για δέκατη συνεχόμενη φορά την Τετάρτη, το μεγαλύτερο σερί απωλειών από το 1974. Οι έμποροι υποθέτουν πλέον ότι θα υπάρξουν μόνο δύο μειώσεις επιτοκίων το 2025 αντί για τις τρεις που αναμενόταν προηγουμένως.

Κινεζικά επιτόκια

Η κινεζική κεντρική τράπεζα άφησε αμετάβλητα τα βασικά της επιτόκια κατά τη μηνιαία συνεδρίασή της την Παρασκευή. Αυτό ήταν σύμφωνο με τις προσδοκίες της αγοράς, καθώς η πτώση των αποδόσεων, η συρρίκνωση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων και η αποδυνάμωση του γουάν εξακολουθούν να στέκονται εμπόδιο στην άμεση νομισματική χαλάρωση. Το βασικό επιτόκιο για τα επιτόκια με διάρκεια ενός έτους (LPR) παρέμεινε στο 3,10% και το πενταετές LPR παρέμεινε επίσης αμετάβλητο στο 3,60%.

Οι Κινέζοι τραπεζίτες είχαν μειώσει τελευταία φορά τα επιτόκια δανεισμού αναφοράς περισσότερο από το αναμενόμενο τον Οκτώβριο, προκειμένου να τονώσουν την οικονομική δραστηριότητα. Στις αρχές Δεκεμβρίου, το Πολιτικό Γραφείο του Κομμουνιστικού Κόμματος ανακοίνωσε ότι θα επιδιώξει μια «κατάλληλα χαλαρή» νομισματική πολιτική το επόμενο έτος.

Γερμανία

Παράλληλα, σύμφωνα με την Handelsblatt, tα προθεσμιακά συμβόλαια, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης, λήγουν σήμερα. Ως εκ τούτου, ο δείκτης στην Φρανκφούρτη (DAX) θα μπορούσε να είναι εκτεθειμένος σε έντονες διακυμάνσεις.

Οι επενδυτές πρέπει να αποφασίσουν αν θα πουλήσουν, θα ασκήσουν ή θα επεκτείνουν τις θέσεις τους. Σύμφωνα με τους ειδικούς, σχεδόν 15.000 δικαιώματα προαίρεσης με τιμή εξάσκησης 20.000 μονάδων πρόκειται να λήξουν.

Δείκτης τιμών καταναλωτή από τις ΗΠΑ

Το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης δημοσιεύει σήμερα τον δείκτη PCE, στον οποίο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ δίνει ιδιαίτερη προσοχή στις αποφάσεις της νομισματικής πολιτικής της. Μετρά τη μεταβολή των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών για τις ιδιωτικές καταναλωτικές δαπάνες. Αναμένεται αύξηση κατά 1,5% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Ο επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι η Fed πιθανότατα δεν θα μειώσει τα επιτόκια τόσο πολύ το επόμενο έτος όσο είχε υποτεθεί προηγουμένως. Οι κεντρικοί τραπεζίτες αναμένουν μάλιστα ότι ο πληθωρισμός θα είναι ισχυρότερος και πιο επίμονος από ό,τι προηγουμένως. Επομένως, ο δείκτης PCE θα μπορούσε να αποτελέσει σημαντικό δείκτη για τη μελλοντική συμπεριφορά των κεντρικών τραπεζιτών.

Δημοσιεύονται επίσης άλλα οικονομικά στοιχεία, όπως η καταναλωτική εμπιστοσύνη, τα στοιχεία για το ιδιωτικό εισόδημα και τις καταναλωτικές δαπάνες.