Έως και 10% μειώθηκε η μετοχή της SoftBank Group, μετά την αποχώρηση του τεχνολογικού επενδυτή από την εταιρεία κατασκευής τσιπ τεχνητής νοημοσύνης Nvidia, η οποία τρόμαξε τους επενδυτές που ήταν ήδη νευρικοί για την άνοδο των αποτιμήσεων του τεχνολογικού κλάδου.

Οι μετοχές της ιαπωνικής εταιρείας έφτασαν στο χαμηλότερο επίπεδο ενός μήνα στο Τόκιο, μετά την αποκάλυψη την Τρίτη ότι πούλησε ολόκληρο το μερίδιό της στην πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο για 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια, για να βοηθήσει στη χρηματοδότηση μελλοντικών επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη. Η πτώση σημειώθηκε παρά τα καλύτερα από τα αναμενόμενα τριμηνιαία αποτελέσματα της SoftBank, τα οποία στηρίχθηκαν σε μεγάλο βαθμό από το μερίδιό της στην OpenAI . Οι μετοχές της Nvidia υποχώρησαν κατά 3% στις συναλλαγές των ΗΠΑ.

Η μετοχή της SoftBank παραμένει ένας από τους ωφελημένους από μια επενδυτική φρενίτιδα που έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις κορυφαίων παικτών τεχνητής νοημοσύνης σε ιστορικά υψηλά. Αυτή η ευφορία της αγοράς έχει με τη σειρά της πυροδοτήσει ανησυχίες σχετικά με το εάν σχηματίζεται μια φούσκα του κλάδου.

Η έξοδος της SoftBank από την Nvidia συμπίπτει με μια συζήτηση σχετικά με το εάν οι δαπάνες μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών, από την Meta Platforms Inc. έως την Alphabet Inc. που αναμένεται να ξεπεράσουν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια τα επόμενα χρόνια, θα αποφέρουν ανάλογες αποδόσεις. Ορισμένοι επενδυτές ανησυχούν για την αυξανόμενη έκθεση της ιαπωνικής εταιρείας στην OpenAI εις βάρος των καθιερωμένων «cash cow» όπως η Nvidia.

«Η εταιρεία φαίνεται να έχει πουλήσει την Nvidia και έχει ποντάρει τα πάντα στην OpenAI και οι απόψεις των επενδυτών για αυτήν την κίνηση διίστανται», δήλωσε ο Tomoichiro Kubota, ανώτερος αναλυτής αγοράς στην Matsui Securities. «Δεδομένης της σημαντικής αύξησης της τιμής της μετοχής της, η αποκόμιση κερδών από επενδυτές που είναι επιφυλακτικοί για την ικανότητα της OpenAI να επιτύχει σταθερή νομισματοποίηση στο μέλλον κέρδισε το πάνω χέρι» για σήμερα.

Η μαζική πώληση μετοχών της Τετάρτης λαμβάνει χώρα στο ευρύτερο πλαίσιο των φιλοδοξιών της SoftBank να ενταχθεί στην αφήγηση της Τεχνητής Νοημοσύνης: μια πληθώρα δαπανηρών εισβολών σε τομείς από την κατασκευή τσιπ έως την κατασκευή κέντρων δεδομένων. Ο ιδρυτής Masayoshi Son έχει προχωρήσει σε αποδέσμευση θέσεων εργασίας για να χρηματοδοτήσει τα ορατά έργα, τα οποία περιλαμβάνουν κέντρα δεδομένων Stargate με την OpenAI και την Oracle Corp., και σχεδιάζει να αναπτύξει ένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης με την Arm Holdings Plc .

Η εταιρεία του επιθυμεί να γίνει κορυφαίος παίκτης σε αυτό το αναπτυσσόμενο οικοσύστημα, με σχέδια να αξιοποιήσει μερίδια σε κεντρικούς άξονες του κλάδου, από την OpenAI έως την αμερικανική εταιρεία σχεδιασμού τσιπ Ampere Computing. Την Τρίτη, στελέχη της SoftBank απέφυγαν ερωτήσεις σχετικά με το εάν ο κλάδος υποδαυλίζει μια φούσκα τεχνητής νοημοσύνης και δήλωσαν ότι η πώληση μεριδίων ήταν ένα απαραίτητο μέτρο χρηματοδότησης που δεν είχε καμία σχέση με τις προοπτικές της Nvidia.

«Δεν μπορώ να πω αν βρισκόμαστε σε μια φούσκα τεχνητής νοημοσύνης ή όχι», δήλωσε ο οικονομικός διευθυντής Γιοσίμιτσου Γκότο κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου. Η SoftBank πούλησε την Nvidia «ώστε το κεφάλαιο να μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότησή μας», πρόσθεσε, χωρίς να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες.

Η SoftBank έχει πουλήσει την Nvidia μία φορά στο παρελθόν, το 2019. Η εταιρεία επανέλαβε την αγορά μικρών μεριδίων στην αμερικανική εταιρεία το 2020 — δύο χρόνια πριν η έλευση του ChatGPT πυροδοτήσει ένα ιστορικό ράλι. Αποκάλυψε ότι αύξησε το μερίδιό της στην αμερικανική εταιρεία κατασκευής τσιπ σε περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη Μαρτίου. Η SoftBank τα πήγε καλά μόνο με αυτόν τον τρόπο: η Nvidia έχει κερδίσει περισσότερα από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε αγοραία αξία από τότε.

Αυτή η άνοδος, μαζί με την επένδυσή της στην OpenAI, συνέβαλε στη στήριξη των κερδών της SoftBank. Η ιαπωνική εταιρεία ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 2,5 τρισεκατομμυρίων γιεν (16,2 δισεκατομμύρια δολάρια) στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους. Η αξία της OpenAI έχει αυξηθεί κατά 14,6 δισεκατομμύρια δολάρια από τότε που η SoftBank επένδυσε, δήλωσε ο Goto.

Η εταιρεία του Son διαθέτει πλέον ένα χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει μερικά από τα πιο περιζήτητα ονόματα στον κλάδο παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων των κινεζικών ByteDance Ltd. και Perplexity AI Inc. Αυτά τα μερίδια ενίσχυσαν τα κέρδη των τίτλων της SoftBank και βοήθησαν στην αύξηση της τιμής της μετοχής της κατά 78% κατά το τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο — η καλύτερη τέτοια απόδοση από το τρίμηνο Δεκεμβρίου του 2005.

Η πρόκληση στο μέλλον θα είναι η εξισορρόπηση της χρηματοδότησης πίσω από μια πληθώρα συμφωνιών, καθώς και τυχόν νέες πρωτοβουλίες που μπορεί να αναλάβει ο Σον.

Οι προσπάθειες του δισεκατομμυριούχου, οι οποίες περιλαμβάνουν ένα πιθανό κέντρο κατασκευής τεχνητής νοημοσύνης αξίας 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων στην Αριζόνα, τον έχουν οδηγήσει σε προσέλκυση του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, καθώς και των επικεφαλής της Taiwan Semiconductor Manufacturing και νοτιοκορεατικών ομίλων. Η SoftBank διερεύνησε ακόμη και την εξαγορά της αμερικανικής εταιρείας κατασκευής τσιπ Marvell Technology Inc. νωρίτερα φέτος.

«Η αξία της εταιρείας κυμαίνεται ανάλογα με την αξιολόγηση της αγοράς για την αξία των επενδύσεών της, επομένως πιστεύουμε ότι οι μετοχές είναι πιθανό να αποδειχθούν εξαιρετικά ασταθείς στο μέλλον. Με την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) σε επεκτατική τροχιά, πιστεύουμε ότι οι επενδυτές θα θερμανθούν στις μετοχές», έγραψε σε σημείωμα ο αναλυτής της Citigroup, Keiichi Yoneshima.