Η συνεδρίαση της Παρασκευής (21.02.2025) ήταν καταστροφική για την Wall Street με βαριές απώλειες και για τους τρεις βασικούς δείκτες, αλλά οι αμερικανικές μετοχές οι οποίες σταθερά υποαποδίδουν υπό το βάρος των πολιτικών του Ντόναλντ Τραμπ έναντι των αντίστοιχων ευρωπαϊκών είναι εκείνες του κλάδου της Άμυνας.

Οι βιομηχανίες άμυνας των ΗΠΑ βρίσκονται σε ασταθή έδαφος μόλις ένα μήνα με τη νέα κυβέρνηση, υπολειπόμενες έναντι των ευρωπαϊκών, καθώς οι αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με μια σειρά από πολιτικές που αναμένονται, συμπεριλαμβανομένου ενός αυστηρότερου προϋπολογισμού στρατιωτικών δαπανών, προκαλούν κρουστικά κύματα σε όλη την ευαίσθητη για την κυβέρνηση ομάδα εταιρειών, με τις μετοχές τους που διαπραγματεύονται στη Wall Street να βουλιάζουν.

Ο δείκτης αεροδιαστημικής και άμυνας του S&P 500 σημείωσε την τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα απωλειών, τη μεγαλύτερη διάρκεια πτώσης σε πάνω από ένα χρόνο. Αντίθετα, οι ευρωπαίοι κατασκευαστές όπλων, οι οποίοι ιστορικά μαραζώνουν σε σύγκριση, σημείωσαν την καλύτερη εβδομάδα τους σε 16 μήνες.

Η διαφορά στις επιδόσεις έρχεται καθώς η αστάθεια αφθονεί εν μέσω παρατεταμένων πολιτικών αβεβαιοτήτων στις ΗΠΑ, ενώ η Ευρώπη εντείνει τις επενδύσεις της στον εκσυγχρονισμό των αμυντικών της δυνατοτήτων που είχαν παραμεληθεί στο παρελθόν μετά τη σύγκρουση Ρωσίας και Ουκρανίας.

Από τον Πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ που μίλησε για μείωση του αμυντικού προϋπολογισμού των ΗΠΑ στο μισό, το σχέδιο του υπουργού Άμυνας Πιτ Χέγκσεθ να μειώσει τις προβλεπόμενες στρατιωτικές δαπάνες των ΗΠΑ κατά 8% τα επόμενα πέντε χρόνια και τις αναρτήσεις X του Έλον Μασκ που επικρίνουν τα μαχητικά αεροσκάφη F-35, οι αμερικανοί επενδυτές διστάζουν να δείξουν οποιαδήποτε πραγματική εμπιστοσύνη απέναντι στην ομάδα, σύμφωνα με την ανάλυση του Bloomberg Intelligence.

Οι αμερικανικές αμυντικές εταιρείες όπως η Lockheed Martin και η General Dynamics Corp. έχουν υποχωρήσει περίπου 19% και 13% τους τελευταίους τρεις μήνες, ενώ οι μετοχές της Northrop Grumman είναι έτοιμες για τον χειρότερο μήνα τους εδώ και δύο χρόνια.

Οι χαμηλές προοπτικές κερδών σε συνδυασμό με την έλλειψη σαφήνειας γύρω από τα σχέδια της νέας κυβέρνησης, συμπεριλαμβανομένων των επερχόμενων προτεραιοτήτων του Υπουργείου Κυβερνητικής Αποτελεσματικότητας (DOGE), πυροδότησε αστάθεια σε ολόκληρο τον κλάδο.

Οι αναλυτές, όπως η Κριστίν Λίβαγκ της Morgan Stanley και ο Κεν Χέρμπερτ της RBC Capital Markets, συνεχίζουν να βλέπουν τον κίνδυνο για την άμυνα στην πρώιμη εποχή του DOGE. Ο Χέρμπερτ αναμένει ότι σημαντικά τμήματα του αμυντικού προϋπολογισμού θα προστατευθούν, αλλά λέει ότι η αυξητική αβεβαιότητα θα συνεχίσει να επιβαρύνει τις αμυντικές μετοχές, κρατώντας τους επενδυτές στο περιθώριο μέχρι να βελτιωθεί η μακροπρόθεσμη ορατότητα.

Παρόλα αυτά, ο Χέρμπερτ τονίζει ότι τώρα θα μπορούσε να είναι η ιδανική στιγμή για απόκτηση μετοχών με αμυντικό κλίμα και διαπραγμάτευση τιμών σε αυτό που ιστορικά ήταν μια «ευκαιρία αγοράς», σύμφωνα με σημείωμα προς πελάτες την Τετάρτη.