Με κέρδη ξεκίνησαν τον Νοέμβριο οι μετοχές, υποδηλώνοντας ότι το επτάμηνο ράλι στις παγκόσμιες μετοχές μπορεί να έχει ακόμη περιθώριο συνεχούς ανάπτυξης εν μέσω ισχυρών κερδών από τον τεχνολογικό κλάδο και χαλάρωσης των εμπορικών εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.

Ο παγκόσμιος δείκτης MSCI σημείωσε άνοδο για έβδομη φορά σε οκτώ συνεδριάσεις, με τις ασιατικές μετοχές να σημειώνουν άνοδο 0,5%. Τα συμβόλαια για τον S&P 500 σημείωσαν άνοδο μετά την άνοδο του δείκτη την Παρασκευή (31.10.25), καθώς η αισιοδοξία για τα κέρδη υπερίσχυσε των ανησυχιών για ένα ράλι που επικεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό στους τεχνολογικούς γίγαντες. Οι ευρωπαϊκές μετοχές αναμένονταν επίσης θετικό άνοιγμα. Οι αγορές στην Ιαπωνία και οι συναλλαγές σε μετρητά ομολόγων του Δημοσίου παρέμειναν κλειστές σήμερα (3.11.25) λόγω αργίας.

Οι αγορές εμπορευμάτων ήταν στο επίκεντρο, με τον χρυσό να παρουσιάζει διακυμάνσεις μετά τις πρώτες μειώσεις που σημείωσε μετά την κατάργηση ενός μακροχρόνιου φορολογικού κινήτρου από την Κίνα. Το αργό πετρέλαιο West Texas Intermediate αυξήθηκε κατά 0,6% μετά την απόφαση του OPEC+ να σταματήσει την αύξηση της παραγωγής. Το σιδηρομετάλλευμα υποχώρησε εν μέσω ανησυχιών για τις οικονομικές προοπτικές της Κίνας, σύμφωνα με το Bloomberg.

Οι μετοχές έχουν σημειώσει άνοδο σε επίπεδα ρεκόρ, ακόμη και μετά την προειδοποίηση του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, ότι η μείωση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο δεν είναι δεδομένη και τα κέρδη των εταιρειών τεχνολογίας μεγίστης κεφαλαιοποίησης ήταν ανάμεικτα. Οι εμπορικές εντάσεις έχουν επίσης μειωθεί, με το Πεκίνο να σηματοδοτεί σχέδια για την αναστολή των νέων ελέγχων εξαγωγών σε σπάνιες γαίες και τον τερματισμό των ερευνών σε αμερικανικές εταιρείες στην αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών.

«Η συνέντευξη Τύπου του Πάουελ στην FOMC την περασμένη εβδομάδα έφερε μια καμπύλη στις αγορές, αλλά το ευρύτερο πλαίσιο μιας μονοετούς εκεχειρίας στις εμπορικές σχέσεις ΗΠΑ – Κίνας και η παγκόσμια άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης θα πρέπει να διατηρήσουν τους επενδυτές σε θετική διάθεση στις αρχές Νοεμβρίου. Η αγορά θα επικεντρωθεί και στις δημοσιεύσεις δεδομένων του ιδιωτικού τομέα στις ΗΠΑ», δήλωσε ο Homin Lee, ανώτερος μακροοικονομικός στρατηγικός αναλυτής στην Lombard Odier Singapore. 

Ο S&P 500 υποχώρησε στα 17 τρισεκατομμύρια δολάρια από τα χαμηλά του Απριλίου

Από τη γεωπολιτική μέχρι τους εμπορικούς κινδύνους, το κλείσιμο της κυβέρνησης των ΗΠΑ και τις υψηλές αποτιμήσεις, οι επενδυτές είχαν πολλά να σκεφτούν τον Οκτώβριο. Τελικά, αυτό που επικράτησε ήταν η εμπιστοσύνη στις αμερικανικές εταιρείες και τα στοιχήματα ότι οι μειώσεις των επιτοκίων θα διατηρήσουν τη δυναμική για κέρδη. Το θέμα της τεχνητής νοημοσύνης παρέμεινε επίσης βασικός μοχλός, καθώς αρκετές εταιρείες τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης ανακοίνωσαν κέρδη.

Από την πτώση του Απριλίου, ο S&P 500 έχει σημειώσει άνοδο σχεδόν 40%, σηματοδοτώντας το μεγαλύτερο μηνιαίο σερί ανόδου από το 2021. Η απόδοση του Nasdaq 100 ήταν ακόμη πιο εντυπωσιακή: ένα επτάμηνο ράλι, η καλύτερη επίδοση του σε οκτώ χρόνια, τροφοδοτούμενο από τους ισχυρούς ισολογισμούς της τεχνολογίας και την αδιάκοπη αισιοδοξία για την τεχνητή νοημοσύνη.

Ο S&P 500 «θα σταματήσει να κινείται μόνο εάν κάτι μας εκπλήξει ουσιαστικά προς τα κάτω», δήλωσε η Άννα Γου , στρατηγικός αναλυτής πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων στην Van Eck. «Στην περίπτωση της περασμένης εβδομάδας, οι συνομιλίες Σι – Trump απογοήτευσαν μέτρια, αλλά λίγο αργότερα, τα κέρδη ανέκαμψαν με την Apple και την Amazon να ανακοινώνουν ισχυρά αποτελέσματα. Αυτή η ισχύς επεκτείνεται και αυτή την εβδομάδα, υποστηρίζοντας το συνολικό κλίμα κινδύνου».

Διαβάστε περισσότερα: Το ράλι των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου αποδεικνύει ότι οι επικριτές του Τραμπ που «πουλάνε την Αμερική» κάνουν λάθος

Σε άλλες γωνιές της αγοράς, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου αυξήθηκαν σταδιακά, ενώ οι αποδόσεις των αυστραλιανών ομολόγων αυξήθηκαν εν όψει της απόφασης για τα επιτόκια από την κεντρική τράπεζα της χώρας την Τρίτη. Ο δείκτης του δολαρίου σταθεροποιήθηκε καθώς οι επενδυτές περίμεναν τις ομιλίες των αξιωματούχων της Fed για περισσότερες ενδείξεις σχετικά με την πολιτική πορεία της κεντρικής τράπεζας.

Η προσοχή στράφηκε επίσης στα εμπορεύματα, καθώς η Κίνα ανακοίνωσε την κατάργηση ενός μακροχρόνιου φορολογικού κινήτρου για τον χρυσό, σε μια πιθανή οπισθοδρόμηση για τους καταναλωτές σε μία από τις κορυφαίες αγορές χρυσού στον κόσμο. Το πολύτιμο μέταλλο εκτινάχθηκε σε ιστορικά υψηλό επίπεδο στις αρχές Οκτωβρίου, βοηθούμενο από μια φρενίτιδα αγορών μεταξύ των ιδιωτών επενδυτών, πριν υποχωρήσει απότομα τις δύο τελευταίες εβδομάδες του μήνα.

«Οι φορολογικές αλλαγές στη χώρα με τη μεγαλύτερη κατανάλωση χρυσού θα επηρεάσουν αρνητικά το παγκόσμιο κλίμα. Αυτή η είδηση ​​θα μπορούσε να αποδειχθεί πολύ ευπρόσδεκτη για τους traders και τους επενδυτές που ελπίζουν σε μια βαθύτερη διόρθωση μετά την άνοδο του περασμένου μήνα», δήλωσε ο Adrian Ash, διευθυντής έρευνας στην BullionVault.

Εν τω μεταξύ, το πετρέλαιο σημείωσε άνοδο. Ο ΟΠΕΚ+ δήλωσε ότι θα σταματήσει τις αυξήσεις στην παραγωγή μετά από μια ακόμη μέτρια αύξηση τον επόμενο μήνα.

Η κίνηση αυτή έγινε καθώς η αγορά αντιμετωπίζει την προοπτική μιας αυξανόμενης υπερπροσφοράς, η οποία έχει οδηγήσει το Brent σε απώλειες 10% τους τελευταίους τρεις μήνες. Οι τιμές έχουν υποχωρήσει από το χαμηλότερο επίπεδο πέντε μηνών, μετά την αύξηση των κυρώσεων των ΗΠΑ κατά της Ρωσίας που δημιούργησαν ερωτηματικά σχετικά με τις προοπτικές εφοδιασμού από τον σημαντικό εξαγωγέα.

Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης μια εβδομάδα γεμάτη επιτόκια για τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής από την Αυστραλία έως τη Σουηδία και τη Βραζιλία αναμένεται να διατηρήσουν σταθερά τα επιτόκια, ενώ οι ομόλογοί τους στο Μεξικό ενδέχεται να προβούν σε μείωση. Η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να παραλείψει τη μείωση των επιτοκίων την Πέμπτη (6.11.25).